מעקב אחר מדדי המניות אינו קשה מדי; ברוב אתרי האינטרנט הפיננסיים כמו CNN או MS Money יופיעו אינדקסי המפתח בעמוד הראשון. עם זאת, בעקבות חוזים עתידיים של מדד השוק זה קצת יותר קשה.
מדד התעשייה של דאו ג'ונס
ראשית, עליך לדעת באיזה חליפין נסחרים חוזי העתיד. עבור מרבית האינדקסים העיקריים בארה"ב, בורסת הסחורה בשיקגו (CME) תהיה המקור; הם מטפלים בחוזה העתידי של סטנדרט ופורס 500, כמו גם במדד התעשייה של דאו ג'ונס, ברסל 2000 ובמדד הראשי של יפן, ניקיי 225.
יש יותר מחוזה אחד שנסחר באינדקס בכל זמן נתון; החוזים נקבעים עם תקופות רבעון ביום שישי השלישי של כל רבעון (מרץ, יוני, ספטמבר ודצמבר); חוזה דצמבר 2009 יוסדר ב -18 בדצמבר וחוזה מרץ 2010 יסתיים ב -19 במרץ. בדרך כלל, החוזה עם הפדיון הקרוב ביותר יהיה פעיל מאוד, כאשר הפעילות תפחת ככל שיימשך החוזה.
יהיו מספר נקודות נתונים בדף הצעות מחיר עתידיות:
- פתוח - מה עתיד מדד המניות התחיל את היום בשעה.
- אחרון - מה עתיד מדד המניות הסתיים ביום.
- שינוי - כמה משתנה המחיר מיום המסחר האחרון.
- גבוה ונמוך - המחיר הגבוה והנמוך של היום.
- הסדר מוקדם - מה היה המחיר הסופי יום המסחר שלפני כן.
- נפח - כמה חוזים החליפו ידיים היום.
הנחה נכונה במהירות
דבר אחד שיש לציין הוא שמחיר החוזים העתידיים יהיה שונה מהמחיר הבסיסי של האופציה. אם תשואת הדיבידנד במדד גבוהה משטר האוצר למסגרת זמן זו, המחיר ינוכה בהפרש הריבית. לכן, אם ה- S&P 500 מניב 1,75% וחשבון T לשנה מניב 0,5%, חוזה עתידי בעוד שנה יהיה בהנחה של 1,25%. אם מחיר החוזה העתידי אינו תואם את ההנחה ההיא, קיימת הזדמנות "ארביטראז '" או ארוחת צהריים חופשית למשקיעים, והשוק יחזיר את מחיר העתיד במהירות להנחה הנכונה.
אם אתם מחפשים להיכנס לחוזה, נסו להימנע מלהגיע רחוק מדי לעתיד; בדוק את נפח החוזה ואם יש לו מעט מאוד עסקאות, הימנע מלהיכנס אליו, מכיוון ששוק קל נוטה להיות לא נזיל, מה שייתן לך מחיר גבוה מדי כאשר אתה קונה ומחיר נמוך מדי כאשר אתה מוכר, כך שהנפח הטור אינו חנון כמו שאתה חושב שהוא.
