לניהול חוב בינלאומי יש שפע מלכודות. לכל מדינה יש את הפוליטיקה והכלכלה והדיני מיסים שלה כדי לשקול בקבלת החלטות.
עבור משקיע יחיד, רכישת קרנות נאמנות או קרנות הנסחרות בבורסה בהשקעה בחובות זרים עשויה להיות ההימור הטוב ביותר, שכן רוב המשקיעים אינם כשירים להתמודד באופן אישי עם שווקי אגרות חוב זרות והנפקות שער.
שוויון בריבית
דבר אחד שיש לזכור הוא כי שיעורי ריבית גבוהים על חובות זרים פירושם בדרך כלל אינפלציה גבוהה; אם למדינה יש ריביות גבוהות יותר מאשר במדינת מולדתך, המטבע במדינה נוטה לרדת בערך באחוז השווה להפרש בין הריבית. שווי הריבית הוא המונח האקונומי הבינלאומי לכך; למשל, אם הריבית בארה"ב עומדת על 1% והריבית הבריטית היא של 4%, אנו יכולים לצפות שהלירה תרד ב -3% בשנה מול הדולר האמריקני. זה יקטין את ערך ניירות הערך שלך; את מה שתצברו בריבית נוספת תאבדו בערך המנהל שלכם.
ניתן לגדר סיכוני שער חוב בינלאומי באמצעות חוזים עתידיים. עם זאת, החוזים העתידיים יתומחרו באמצעות תפיסה זו של שיעורי ריבית. אם הפאונד שווה היום 1,10 אירו, חוזה עתידי לשנה מעכשיו יהיה במחיר הפאונד כ -1,10 אירו כדי לשקף את ההפרש של 3%. בנוסף, חוזים עתידיים דורשים פיקדונות גדולים על מנת להבטיח שתיטיב עם הצד שלך.
חוזים עתידיים מתמחים
אם אתה מעוניין לנעול את ערך הריבית והקרן שלך בחוב הבינלאומי שלך, תוכל לשקול חוזה קדימה; אלה חוזים עתידיים מיוחדים הנעשים בדרך כלל דרך הבנק שלך וניתן להתאים אותם לפי הזמן והסכום הדרוש. מכיוון שבבנק שלך יש כבר חלק גדול מהמזומנים שלך, הם לא צריכים לדאוג לפיקדונות. עם זאת, מכיוון שהוא מותאם אישית, חוזה קדימה יקר יותר.
יהיה עליך למצוא מתווך שיעשה את אגרות החוב; לא כל מתווך יכול לבצע עסקאות באג"ח בחו"ל. במידת האפשר, נסה למצוא מתווך מוזל, שכן אם ברצונך לשלם עבור מומחיות בסחר באג"ח, היית עובר בדרך של קרנות נאמנות.
לבסוף, תרצה לעקוב אחר הפוליטיקה של המדינות שאתה משקיע בהן. אם מדינה תתחיל להיתקל בגירעון גדול, זה יכול להיות אינפלציוני ולעשות דאגה כפולה להשקעה שלך עקב אינפלציה ושינויים בשער החליפין.
