כיצד לנהל נכסים קבועים?

קטגוריית הנכסים הקבועים "האמיתיים" כוללת: תקליטורי בנק, משרד האוצר והתחייבויות כלליות (GO) אג"ח עירוניות.

ניתן להבחין כי אגרות חוב עירוניות, הכנסות, נייר מסחרי וניירות ערך מגובים במשכנתא אינם כלולים ברשימה זו. הנימוק מאחורי זה הוא שלמרות שמכשירי ההשקעה הללו הם בעלי ריבית קבועה, הם אינם מגובים בשום מידה באמונה ובאשראי המלא של ממשלת אירופה. המיתון העמוק בו אנו נמצאים כרגע נובע מניירות ערך וניירות ערך מגובים במשכנתא. כתוצאה מכך, אנחנו לא צריכים להתייחס לאלה כאל רכוש קבוע מכיוון שהם בהחלט יכולים לקרוס. כנ"ל לגבי אגרות חוב קונצרניות, שהן שטרות חוב שהונפקו על ידי תאגידים, וכן איגרות חוב הכנסות שהן לרוב "הבטוחות ביותר" בקטגוריות אלה, מונפקות על ידי הממשלה הפדרלית באירופה או על ידי ממשלת מדינת אירופה, אך מגובה בהכנסות של פרויקט ספציפי שהאג"ח מעניקה לו מימון. דוגמה: אם הפרויקט שאליו הונפק האג"ח נשבר, אז גם האג"ח. זו הסיבה שיש מערכת דירוג לאג"ח שפועלת בקנה מידה הזזה: AAA הוא הדירוג הגבוה ביותר ואז AA, A, BBB וכן הלאה וכן הלאה. מערכת הדירוג הוקמה על ידי ארגון לא מפלגתי, שאינו מעוניין בשם Moody's. מערכת דירוג האג"ח לוקח בחשבון גורמים רבים, ובסופו של דבר קובע מהי מידת הסבירות האג"ח עומד להתקיים במשך תקופת זמן זה הוצא עבור.

ריבית גבוהה יותר

איכות איגרות חוב נמוכה יותר פירושה שהאגרות החוב ישלמו ריבית גבוהה יותר (תשואה) או ישלמו. מצד שני, ככל שאיג"ח האיכות גבוהה יותר, הריבית (התשואה) או התשלום יהיו נמוכים יותר.

על משקיע לקחת בחשבון את הפרטים שלעיל לפני שהוא מסתבך עם תיק רכוש קבוע, או מכשירי השקעה עם שיעור תשואה קבוע. משקיע מאוד שמרני שרוצה להכניס חלק מהכסף לנכסים קבועים, סביר להניח שיהיה לו נוח עם תיק של 60% אג"ח ממשלתיות, 20% אג"ח עירוניות GO, 10% CD, 5% אג"ח הכנסות. הרציונל מאחורי נוסחה זו הוא בטיחות טהורה עם נתח קטן לניירות ערך בריבית גבוהה יותר. משקיע אגרסיבי יותר נוקט בגישה ההפוכה: 70% אג"ח קונצרניות או הכנסות ושאר 30% מעורבות בין אג"ח GO, אג"ח ותקליטורים. המשקיע האגרסיבי מחפש תשואה גבוהה ואינו דואג במיוחד לבטיחות מוחלטת. ערך הזמן ממלא חלק בלתי נפרד מסוג המשקיע שמישהו הוא. בדרך כלל משקיע אגרסיבי הוא צעיר ומשקיע שמרן מבוגר. הסיבה לכך היא שלמשקיע הצעיר יותר יש זמן להרוויח ו / או להחלים מהפסדים. המשקיע המבוגר מבחינה סטטיסטית, רבים אינם בהכרח בעלי מותרות זו.

נכסים קבועים הם בדרך כלל השקעות בטוחות, אך כפי שראינו לאחרונה, חלקן אינן. אגרות חוב, תקליטורים ואגרות חוב עירוניות GO הן בטיחותיות במיוחד, ויכולות להיות מקלט בטוח בעולם השקעות שהולך ומסובך יותר. יש לקבוע את סוג המשקיע שהם ואז להחליט באילו אחוזים של רכוש קבוע הם יסתפקו בתיק שלהם.